DS단석 주가 전망 및 차트 분석 (feat. 1조 원대 수주)

바이오에너지와 리사이클링 분야의 선두주자 DS단석이 최근 1조 원대 대규모 수주로 주목받고 있습니다.

지난해 12월 코스피 상장 이후 주가 하락을 겪었지만, 바이오 항공유 관련 계약으로 새로운 전기를 맞이했습니다.

글로벌 친환경 정책에 부합하는 사업 포트폴리오와 기술력을 바탕으로 성장 가능성이 높은 DS단석의 현황과 전망을 자세히 살펴봅니다.

 

DS단석 주가 전망 및 차트 분석

 

DS단석, 어떤 회사인가요?

DS단석은 바이오에너지, 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 3개 사업부를 운영하는 자원순환 전문 기업입니다. 특히 바이오에너지 부문에서 강점을 보이고 있죠.

• 주요 사업 영역: 바이오디젤, 바이오중유, 재생연(납), PVC 안정제 등 생산
• 2023년 매출 구성: 바이오에너지(70.3%), 배터리 리사이클(21.7%), 플라스틱 리사이클(8.0%)

DS단석 사업 개요

 

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최근 주가 급등의 배경

DS단석 주가가 최근 급등한 주된 이유는 1조원대 대규모 수주 소식 때문입니다.

• 계약 내용: 바이오 항공유(SAF) 목적의 전처리 제품 공급
• 계약 금액: 1.02조 원 (2023년 매출액의 95.4% 규모)
• 계약 기간: 2024년 12월 1일 ~ 2027년 11월 30일 (약 3년)
• 계약 상대방: Phillips 66 International Pte. Ltd.

이번 수주는 DS단석의 기술력을 인정받은 결과로 볼 수 있습니다. 특히 바이오 항공유 시장이 급성장하고 있는 상황에서 글로벌 기업과의 계약은 매우 긍정적인 신호로 받아들여지고 있습니다.

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실적 및 재무 현황

DS단석의 실적은 꾸준히 성장하고 있습니다.

• 2023년 매출액: 1조704억원
• 2024년 상반기 매출액: 4848억 원
• 2024년 상반기 영업이익: 127억 원

다만 최근 실적은 다소 주춤한 모습을 보이고 있습니다. 2024년 상반기 매출액은 전년 동기 대비 5.8% 감소했고, 영업이익도 크게 줄었습니다.

재무구조 측면에서는 개선의 여지가 있어 보입니다.

• 부채비율: 250.1% (2023년 기준, 업종 평균 대비 높음)
• 차입금의존도: 55.8% (2023년 기준, 업종 평균 24.6%) 

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주가 변동 배경

DS단석은 지난해 12월 상장 당시 '따따블'(공모가 대비 4배 상승)에 성공하며 화려하게 데뷔했습니다. 하지만 이후 주가가 지속적으로 하락해 한때 공모가(10만 원) 아래로 떨어지기도 했죠.

DS단석의 주가가 지속적으로 하락한 이유는 다음과 같습니다.

첫째, 상장 초기의 과도한 기대감이 점차 냉각되었습니다. '따따블' 성공으로 인한 투자자들의 과열 심리가 진정되면서 주가 조정이 불가피했습니다.

둘째, 실적 부진이 주가 하락을 부추겼습니다. 2024년 1분기 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 8.1%와 48.9% 감소하는 등 성장세가 둔화되었습니다. 특히 영업이익 감소폭이 커 투자자들의 우려를 샀습니다.

셋째, 전반적인 시장 환경 악화도 영향을 미쳤습니다. 글로벌 경기 침체 우려와 금리 인상 등으로 인해 고평가 성장주에 대한 투자 심리가 위축되었습니다.

넷째, 대주주의 지분 매각도 주가에 부정적으로 작용했습니다. 2대 주주인 스톤브릿지캐피탈이 수차례 지분을 매각하면서 수급 악화를 초래했습니다.

 

최근 주가 급등의 주요 원인:

1. 1조 원대 대규모 수주 계약 체결
2. 바이오 항공유 시장의 성장 기대감
3. 친환경 에너지 정책 강화에 따른 수혜 기대

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증권사 투자의견

증권사들은 DS단석의 성장 가능성에 주목하고 있습니다.

• "2세대 바이오 디젤은 1세대 제품에 비해 확장성이 높고, 원료 품질에 대한 민감도가 낮아 적용처 확대에 유리하다" - 윤철환 한국투자증권 연구원
• "디에스단석은 LiB 리사이클링 사업 진출 및 플라스틱 사업 강화 또한 추진 중" - 박종선 유진투자증권 연구원

1세대와 2세대 바이오디젤의 주요 차이점

1세대 바이오디젤은 주로 식용 작물(예: 콩, 팜유)을 원료로 사용하며, 산소를 포함하는 특성이 있습니다.
반면 2세대 바이오디젤은 비식용 작물, 폐식용유, 미세조류 등을 원료로 활용하고, 수소첨가 공정을 통해 산소를 제거합니다.

2세대 제품은 원료 다양성이 높아 식량 경쟁 문제를 해소하고, 석유계 경유와 물성이 유사해 기존 엔진에 더 적합합니다.
또한 저온 성능이 우수하고 연료 시스템 부식 문제도 개선되어 있어, 1세대 제품보다 적용 범위가 넓고 품질 안정성이 높습니다.

 

2세대 바이오디젤 사업의 전망은 매우 밝다고 볼 수 있습니다.

전문가들은 이 분야가 앞으로 크게 성장할 것으로 예측하고 있습니다.

 

서동진 한국과학기술연구원 책임연구원은 "최근 해외 유수의 기업과 정유사들은 바이오항공유와 같은 2세대 바이오연료 사업을 집중 연구하고 있다"며 "고도의 기술과 막대한 설비투자가 요구되는 2세대 바이오연료 사업에 몰두하고 있는 것"이라고 설명했습니다.

 

이는 2세대 바이오디젤이 1세대에 비해 여러 장점을 가지고 있기 때문입니다.

DS단석의 한승욱 대표는 "2세대 바이오디젤은 수첨, 이성질화 반응 등 고도화된 공정으로 원료 민감도를 낮추고, 저온 유동성 문제를 해결해 줘 혼합 확대와 함께 바이오 항공유로도 사용이 가능하다"라고 밝혔습니다.

 

또한 글로벌 시장 전망도 긍정적입니다. Fortune Business Insights의 보고서에 따르면 세계 액체 바이오연료 시장은 2024년부터 2032년까지 연평균 8.86%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

이는 2세대 바이오디젤을 포함한 첨단 바이오연료에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것임을 시사합니다.

 

다만 전문가들은 이 분야에 진출하기 위해서는 철저한 준비가 필요하다고 조언합니다. 고도의 기술력과 대규모 투자가 요구되는 만큼, 기업들은 장기적인 관점에서 전략을 수립해야 할 것입니다.

 

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전망 및 투자포인트

1. 바이오 항공유 시장 성장: 글로벌 항공업계의 탄소중립 정책으로 수요 증가 예상
2. 자원순환 사업 확대: 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 신성장 동력 확보
3. 글로벌 경쟁력 강화: Phillips 66와의 계약을 통한 기술력 인정 및 해외 시장 확대

다만 투자 시 다음 사항을 고려해야 합니다:

• 높은 부채비율과 차입금의존도
• 최근 실적 둔화 추세
• 원자재 가격 변동에 따른 수익성 영향

DS단석은 친환경 에너지와 자원순환이라는 시대적 흐름에 부합하는 사업 포트폴리오를 갖추고 있습니다.

최근 대규모 수주를 계기로 실적 개선과 재무구조 개선이 이뤄진다면, 중장기적으로 성장 가능성이 높은 기업으로 평가됩니다. 다만 단기적으로는 실적 개선 여부와 부채 상환 계획 등을 면밀히 지켜볼 필요가 있겠죠.

 

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기술적 분석

DS단석 일봉차트 2

DS단석 일봉 차트

 

DS단석 이 종목은 테마주가 아니고 실적 재료로 의해 개별 급등한 종목이기 때문에 단기적인 측면보다는 중기적인 측면에서 접근하는 게 나을 듯합니다.

보통 수주 관련 재료는 단기적인 급등으로 파동이 끝날 수 있지만 중장기적으로 긍정적인 흐름을 이어갈 수 있으며 이번 수주 소식으로 차트 추세를 바꿀 수 있을 듯합니다.

 

10월 29일 수주 실적 재료가 나오며 1,665억 거래대금으로 상한가 마감했으며 2 거래일 조정 후 다시 전고점을 돌파하며 급등 추세를 이어가며 마감했습니다.

전거래일 거래대금은 3,860억 10.29% 급등 모습이라 종목이 가지고 있는 힘은 A급이라 판단됩니다.

차트 모습도 상당히 깔끔한 편이며 단봉 음봉, 단봉 양봉으로 위 꼬리가 그리 많지 않은 모습입니다. 급등 후 분봉 차트에서도 추세적인 상승과 하락 모습이라 장중 대응도 가능해 보이며, 차트를 핸들링하는 세력들도 자금력이 있는 듯 자신 있는 차트를 그리고 있습니다. 

 

차트상 3개월 정도 바닥을 확인 후 반등 모습이라 어느 정도 준비가 된 차트로 볼 수 있으며 추가 상승 예상해 볼 수 있습니다. 

시간은 조금 걸리겠지만 중기적으로 6월 저항인 14만 원대를 목표가격으로 설정할 수 있으며, 10만 원대 위에서 고가 놀이패턴이 나온 후 조정 그리고 다시 추세를 우상향으로 돌릴 듯합니다.

조정 시 일봉 전고점인 9만 원대 마디 가격을 지지해 주면 예상하는 그림이 나올 수 있습니다.

 

[종목 추천 아니고 개인 의견을 정리한 글입니다. 참고는 가능하지만 판단은 본인 책임하에 진행하세요.]

 

 

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