SNT에너지 주가 신고가 돌파, 중동 · 미주 LNG 프로젝트 수혜에 주가 상승 가속화

2025년 2월 현재 SNT에너지(100840)는 52주 신고가를 경신하며 투자자들의 주목을 받고 있습니다.

최근 3개월간 주가는 약 85% 급등했으며, 이는 글로벌 LNG 프로젝트 확대와 사우디아라비아 에너지 전환 정책에 따른 수주 증가가 반영된 결과입니다.

특히 미국 LNG 터미널 개발 재개와 중동 지역 천연가스 발전소 전환 움직임이 핵심 동력으로 작용하며, 현대차증권은 목표주가를 35,000원으로 상향 조정했습니다.
이번 포스트에서는 최근 3개월간의 실적 변화와 수주 동향, 증권사 전망을 종합적으로 살펴보겠습니다.

 

 

SNT에너지 주가

 

 

 

에너지 플랜트 핵심 부품의 글로벌 리더

 

SNT에너지는 공랭식 열교환기와 배열회수보일러(HRSG) 분야에서 세계적인 경쟁력을 인정받은 기업입니다.
2024년 12월 기준 사우디 현지법인 SNT걸프의 2차 증설을 완료하며 중동 시장 공략을 본격화했는데, 이는 현지 HRSG 수요 증가에 대응하기 위한 전략적 결정입니다.

 

주요 매출 구성은 HRSG 45%, 열교환기 30%, SCR 15%로 집약되고 있으며, 2024년 4분기 매출 957억 원(전년 대비 +8.4%)을 기록하며 성장세를 이어갔습니다.

 

특히 미국 시장 진출을 통해 기존 중동 의존도를 65%에서 52%로 낮추는 데 성공하며 시장 다각화에도 주력하고 있습니다.

 

 

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실적 및 재무분석: 수익성 개선으로 인한 실적 호전

 

SNT에너지 재무 현황 도표

 

 

2024년 연간 매출은 전년 대비 8.6% 감소한 2,943억 원을 기록했으나, 영업이익은 7.5% 증가한 222억 원으로 수익성 개선이 두드러집니다.
4분기 당기순이익이 242억 원으로 급증한 것은 美 달러 강세에 따른 환율 효과(1,250원/USD)가 145억 원의 환차익을 발생시킨 영향입니다.
부채비율은 48% 유지, 유동비율 224%로 재무 건전성은 여전히 우수한 편이며, PBR 0.89배로 업계 평균(1.5배) 대비 40% 저평가 상태입니다.

 

 

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주가 급등 배경: 3대 축을 통한 성장 모멘텀

 

미국 LNG 프로젝트 본격화

 

트럼프 정부의 친화석연료 정책에 힘입어 2024년 12월 리오그란데 LNG 프로젝트(시공사: 베크텔)에 에어쿨러 719억 원 규모 공급 계약을 체결하며 美 시장 진출에 성공했습니다.
베크텔은 미국 LNG 터미널 시장의 30% 점유율을 차지하는 기업으로, 향후 5년간 150억 달러 규모의 추가 프로젝트가 예상되어 지속적인 수주 증가가 기대됩니다.

 

사우디 에너지 전환 가속

 

사우디 정부는 2030년까지 중유 발전 비중을 25%에서 7%로 축소하는 정책을 추진 중입니다. SNT걸프는 현지 HRSG 수요 증가에 대응해 2024년 12월 공장 증설을 완료했으며, 2025년 1월 아람코로부터 천연가스 발전소용 열교환기 320억 원 규모 선적 계약을 수주했습니다.
네옴시티 인근 담맘 지역 공장의 가동률이 85%까지 상승하며 현지 시장에서의 입지도 강화되었습니다.

 

신규 기술 적용 확대

2024년 12월 현대엔지니어링과 체결한 438.9억 원 규모 LNG 복합화력발전소 HRSG 공급 계약에서는 초고효율 열회수 기술(열효율 92.4%)을 적용했습니다. 이는 기존 대비 15% 효율 개선으로, 2025년 1월 미국 특허를 획득하며 기술력 경쟁력을 입증했습니다.

 

 

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증권사 투자의견: 목표주가 상향 조정 잇따라

 

증권사 목표주가 전망치 주요 근거

 

현대차증권 : 35,000원 (21.1% 상승 가능) - 美 LNG 프로젝트 수주 확대

iM증권 : 32,000원 (10.7%) - 평가절하 완료 중동 수혜 지속 전망

IBK투자증권 : Not Rated - 사우디 가스 전환 수요 긍정

 

현대차증권은 "2025년 예상 EPS 2,450원 기준 PER 14.3배로 업계 평균(18.5배) 대비 저평가"라고 강조하며, iM증권은 "2025년 영업이익 435억 원(+148.5% YoY) 달성 시 PER 9.8배로 주가 상승 여력 충분"이라고 분석했습니다.

 

특히 2024년 12월 말 기준 수주 잔고가 8,000억 원을 돌파하며 2025년 상반기 실적 개선이 확실시되는 점이 긍정적으로 평가받고 있습니다.

 

 

 

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기술적 분석: 강세 흐름의 지속 가능성 확인

 

SNT에너지 주봉 차트

 

SNT에너지 일봉 차트

 

 

 

최근 6개월 주가 흐름을 분석하면 2024년 11월 초 13,000원 대비 2025년 2월 최고가 32,000원까지 약 143% 상승한 강세를 보였습니다.
20일 이동평균선(24,100원)을 확실한 지지선으로 삼으며 상승 채널을 형성 중이며, 2월 21일 거래대금 500억으로 신고가를 경신하는 급등세를 확인했습니다.

단기 목표가는 35,000원 근처로 볼 수 있으며 단기 저항인 32,000원을 돌파 후 지지 패턴을 기대해 봅니다.
이평선도 정배열이며 MACD 선이 신호선 위에서 꾸준히 상승하는 모습이라 중장기 상승 추세가 이어지는 모습을 기대해 볼 수 있습니다. 

 

하지만 주가 급등에 대한 피로감으로 차익실현 욕구가 일어날 수 있는 자리입니다.

보유자는 비중을 조절하면서 지켜보시고 신규 접근은 부담스러운 자리이니 충분한 조정을 기다려 보시기 바랍니다.

마디 가격은 20,000원 그리고 26,000원 대를 마디 가격으로 설정할 수 있습니다.

 

 

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정리하면 : 단기 실적 개실 vs 장기 성장성의 절묘한 조합

 

SNT에너지의 최근 주가 상승은 글로벌 에너지 패러다임 변화에 따른 실질적 수혜 반영입니다.
2024년 12월 체결된 美·사우디 양대 계약(총 1,157.9억 원)이 2025년 매출의 25%를 차지할 전망이며, 특히 미국 시장에서의 진출은 향후 5년간 연평균 15% 성장이 예상되는 LNG 터미널 시장을 선점한다는 점에서 의미가 큽니다.

 

하지만 원자재 가격 변동(철강 약 18% 상승)과 사우디 현지 프로젝트 실행 리스크(지연율 23%)는 여전히 잠재적 위협 요인입니다.

 

투자자께서는 분기별 수주 현황과 SNT걸프의 현지 이행률(현재 85%) 추이를 꼼꼼히 확인하시길 권합니다.

 

단기적으로는 35,000원 목표가 달성을, 장기적으로는 PBR 1.5배(42,000원) 수준까지 밸류에이션 개선 가능성을 염두에 두고 투자 전략을 수립하시기 바랍니다.

 

 

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